中国乳业消费脉络及趋势分析

2020-2022年：中国乳业消费分水岭

传统乳品品类消费阶段性饱和，高端化发展红利阶段性结束。

需求方面，一、二线喝奶消费量基本饱和，未来增长依靠“吃奶”，三、四线及以下地区消费量提升需要时间;供给方面，高品质产品供给充分，产品同质化严重，品类创新乏力;价格方面，随着食品安全问题解决，乳品进口量持续增加等因素影响，一方面消费者日趋理性，传统高端价格逻辑支撑不住，一方面液态奶进口量持续增加逐步影响国内价格体系，而疫情像催化剂进一步加剧市场调整，传统乳品价格开始朝着价值理性回归。消费方式上，线上化购物比重进一步增大，龙头企业构建传统线下渠道壁垒优势进一步减弱。

2023年后，奶业消费进入到理性和全面提升消费阶段。

从消费人群结构上，随着城市化发展、收入水平持续提升，三、四线乳品消费量与一、二线差距缩小。我们分析，2030年三、四线及乡镇居民人均乳品消费量达到25公斤/年左右，成为未来乳业最核心增长市场。一、二线人均消费量达到60公斤左右，增长来源于餐食、零食、烘焙加大对奶酪消费需求。

产品结构上，低温液态奶比重进一步提升，产品可以进入三、四线市场，到2030年低温与常温占比达到3：7,甚至更高。市面上有类似数据，低温与常温占比是3:7，这数据特指一、二线消费市场，而非全部市场;白奶消费量仍然是各品类中排名第一，其中进口奶成为中国三、四线市场奶类消费重要补充，预计2030年进口奶总量有望达到300万吨。奶粉消费总体会萎缩，但专业营养产品成为未来高端化发展主流。

2020年中国终端零售奶粉类消费总体达到100-120万吨，到2030年奶粉类总体消费量预计下降到90万吨左右。奶酪消费量有望翻一番，2020年中国奶酪消费按照原酪折算大概25-30万吨，2030年有望达到60万吨。

从消费总体趋势和企业发展看，基础乳品必然成为大众普通营养消费品，传统高端价格逻辑必然被打破。未来乳品高端化发展仍然要体现其不断的技术创新和稀缺资源的禀赋，特别是伴随食品工业技术和专业营养基础研究的进步，专业营养食品搭上“健康中国”这班车，登上新的舞台成为未来高端产品代表。